опционы на акции

Возможен ли маржинколл при покупке премиальных опционов? Я не понимаю, почему у них вообще есть ГО. Мы ведь уплачиваем единаразовую премию при покупке, убыток не может превысить эту премию. Поэтому, даже при условии покупки опционов на весь капитал, задействуя его на 100%, в теории, никакого маржинколла не может произойти. Тогда возникает вопрос, почему мой брокер ВТБ блокирует у меня ГО и предупреждает о возможном принудительном закрытии позиций?   

В FAQ Мосбиржи по премиальным опционам сказано:

«У покупателя опциона ГО под премию блокируется при выставлении заявки и фактически высвобождается в ближайший клиринг, в течение которого происходит расчет. Технически ГО покупателя остается заблокированным, пока он имеет открытую позицию, однако оно компенсируется за счет величины NetOptionValue, которое увеличивает лимит на сумму большую или равную ГО».

Можно, пожалуйста, по простому расшифровать мне что здесь Мосбиржа имеет ввиду?

1) Возможен ли маржинколл до наступления ближайшего клиринга и при какой ситуации?

17 декабря линейка пополнилась недельными и месячными опционами на акции Московской биржи (MOEX), «Татнефти» (TATN), «Группы Позитив» (POSI), «Роснефти» (ROSN) и МТС (MTSS). Ранее были доступны только опционные контракты на фьючерсы на эти акции, кроме «Группы Позитив».

Торги премиальными опционами на акции стартовали на Московской бирже 9 ноября 2022 года. Ежедневно сделки с опционами заключают свыше 2 тыс. клиентов.

Подробнее о новых опционах на акции читайте на сайте биржи.

🚀 Теперь клиентам срочного рынка доступен 21 опцион на российские акции

Преимущества и особенности новых контрактов:

▪️ Базовый актив — акция, нет промежуточного инструмента между опционом и акцией.
▪️ Опционы расчетные: отсутствует риск поставки — инвестор получает только финансовый результат.
▪️ Опционы премиальные: покупатель опциона единоразово уплачивает премию продавцу вместо ежедневного начисления/списания вар. маржи.
▪️ Опционы европейские: исполняются в последний торговый день.

Параметры опционов на акции:

— Лот = 1 акция (кроме опционов на VTBR и IRAO)
— Минимальный шаг цены и его стоимость — 0.01 руб. (кроме опционов на VTBR и IRAO)
— Исполнение каждую неделю по средам

⬇️ Больше информации о новых опционах:
Ответы на вопросы по опционам на акции
One-pager по опционам на акции
Опционные стратегии

#learnoptions

В преддверии релиза Spectra 7.0, планируемого к запуску в промышленную эксплуатацию в апреле 2022 года, предлагаем вам ознакомиться с основным изменением в составе релиза: поддержка торгов опционами на акции на срочном рынке.

Обращаем ваше внимание, что данное описание изменений является предварительным, финальная версия может претерпеть незначительные доработки. Подробное описание приведено в приложенном файле.

Финальная версия изменений и обновление тестового полигона T1 до версии Spectra 7.0 ожидается в феврале 2022 года.

Вопрос 1 повестки дня: О запуске расчетного фьючерсного контракта на инвестиционные паи SPDR S&P500 ETF Trust на Срочном рынке ПАО Московская Биржа.

1. Одобрить параметры расчетного фьючерсного контракта на инвестиционные паи SPDR S&P500 ETF Trust и рекомендовать Председателю Правления ПАО Московская Биржа утвердить спецификацию фьючерсного контракта на SPDR S&P500 ETF Trust на срочном рынке ПАО Московская Биржа.
2. Рекомендовать ПАО Московская Биржа проработать вопрос возникновения потенциальных рисков по корпоративным событиям, проработать вопрос механизма определения цены исполнения в случае приостановки торгов в день экспирации, раскрыть информацию о действиях в случае наступления корпоративных событий, а также о механизме определения цены исполнения в случае приостановки торгов в день экспирации на сайте ПАО Московская Биржа в сети Интернет.
3. Рекомендовать ПАО Московская Биржа рассмотреть возможность запуска фьючерсных контрактов на инвестиционные паи ETFов, повторяющих структуры индексов развивающихся рынков, товарных индексов, страновых, индексов EM — MSCI EM.
4. Рекомендовать ПАО Московская Биржа проработать вопрос по реализации дополнительного функционала кастомизации ГО в разделе настройки на сайте ПАО Московская Биржа.

Вопрос 3 повестки дня: Об итогах работы рабочей группы по ликвидности от 29.01.2021 г.
1. Принять к сведению итоги заседания рабочей группы по ликвидности.
2. Рекомендовать ПАО Московская Биржа проработать параметры опционов на акции в части поставки, а именно в ходе обсуждения с членами Комитета по срочному рынку определить тип контрактов: расчетные или поставочные опционы.
3. Рекомендовать ПАО Московская Биржа: — начать реализацию проекта по запуску опционов на акции с расчетных опционов на акции; — вынести вопрос по определению расчетной цены (вариант расчета по средней, вариант расчета по аукциону) для расчетных контрактов, а также вопрос по дальнейшей реализации поставочных контрактов на рассмотрение Рабочей группы по ликвидности.

Вопрос 4.1 повестки дня: О запуске мини фьючерсных контрактов на индекс РТС и золото
Одобрить инициативу возможности запуска мини фьючерсных контрактов на индекс РТС и золото и рекомендовать ПАО Московская Биржа проработать варианты спецификаций мини-фьючерсов за индекс РТС и золото.

Вопрос 4.5 повестки дня: О комиссиях на «краевых» опционах
Рекомендовать ПАО Московская Биржа проработать вопрос снижения комиссии по опционам с низкой премией либо введение маркетингового периода длительностью не менее года